FIREの失敗確率とは？破産リスクを数字で知る方法と下げ方

1.破産確率とは

FIREにおける破産確率とは、「リタイア後の一定期間（たとえば30〜40年）のあいだに、資産を取り崩しきって残高がゼロになってしまう確率」のことです。同じ資産・同じ取り崩し額でも、相場の動き方しだいで「資産が尽きる未来」と「尽きない未来」の両方があり得ます。その"尽きてしまう側"がどれくらいの割合かを示すのが破産確率です。

2.生存率との関係

破産確率と表裏一体なのが生存率です。生存率は「期間の最後まで資産が残った（破産しなかった）シナリオの割合」で、次の関係になります。

一般的には生存率95%以上（破産確率5%以下）が、ひとつの安全圏の目安とされます。両者の詳しい読み方はFIREシミュレーション結果の見方でも解説しています。

3.平均利回りだけで考える危険性

「年平均5%で回るから大丈夫」といった平均値だけの計算は危険です。理由は、株式市場のリターンが毎年大きく振れるためです。同じ「平均5%」でも、暴落がリタイア直後に来るか、終盤に来るかで結果はまったく変わります。

リタイア直後の暴落で資産を大きく減らすと、その後に相場が回復しても元本が足りず、取り崩しに耐えられなくなります。これをシーケンスリスク（収益率配列リスク）と呼びます。平均利回りの単純計算ではこのリスクを捉えられないため、確率で考える必要があるのです。

4.モンテカルロ法で破産確率を試算する

破産確率を求める代表的な方法がモンテカルロシミュレーションです。過去の年次リターンの分布をもとに、暴落の順序が異なる将来シナリオを何千・何万通りも生成し、「資産が尽きた割合」を数えます。

当サイトのFIREシミュレーターでは、過去37年（1988〜2024年）のMSCI ACWI（全世界株・円建て）の年次リターン実績、または自由設定の年利をもとに、10,000通りの将来シナリオを生成して破産確率・生存率を算出します。手順はかんたんです。

1. 初期資産・取り崩し額・運用期間を入力する
2. 「▶ 実行」を押す
3. 結果のKPIに表示される「生存率」「破産」の回数を確認する
4. 取り崩し額や債券比率を変えて、破産確率がどう変わるか比較する

5.破産確率を下げる5つの方法

• 取り崩し率を下げる：年4%より3.5%など保守的にするほど破産確率は下がります。
• 現金クッションを持つ：暴落時は現金から取り崩し、株を売らずに回復を待つ。
• 定率取り崩しを使う：資産が減った年は取り崩し額も自動的に減らす（取り崩し戦略を参照）。
• 労働収入を一部残す：サイドFIREで取り崩し開始を遅らせる・額を抑える。
• 必要資産に余裕を持つ：税金・社会保険料を含めた必要額を厚めに見積もる。